北京荨麻疹主治医院 http://baidianfeng.39.net/a_zhiliao/210116/8595950.html锂国君、长江、中信有色，开始推了。当前有色组最看好锂和铜。安全边际：元素周期表决定了，能撼动锂的，只有氢。特斯拉首席科学家JeffDahn，研究了10年氢燃料，最终投向了锂的怀抱。他自己在采访中也表示，自己思考了10年，锂是最佳的选择吗？简而言之，不担心任何电池技术路线的变化，这是最大的安全边际，这也是我一直公开反复说锂的原因。（而电池材料的其他环节，都存在计划路线变化的威胁，最典型的就是钴）timing到了吗？目前行业现状，今晚ZX有色1）碳酸锂行业，除天齐锂业外，全部亏损。（为什么全部亏损，又都在坚持呢？）2）7月到8月，下游确定性好转，需求旺盛。据其描述，7月去某锂盐厂，锂矿石堆到门口，8月再去，已经用到中间了。这轮上涨的逻辑：1）恢复期：全行业亏损不可持续。（为什么全行业亏损，又都在做呢？一方面是因为进入大厂供应链，需要2-3年的认证周期，另一方面，未来需求的确定性太好了，都不想退出）2）断崖式暴涨的“期权”：锂盐厂全行业亏损，导致锂盐厂没有资本开支去扩产，如果锂一直在低位，大家都没钱去扩产了，未来某个时点一定会有断崖式的供需不匹配。3）一定要考虑长鞭效应。当锂价一旦拐头，锂的需求，不是用W电动车用锂量，计算器按出来的。因为在涨价周期中，各级供应链都会留大库存。正极厂的锂盐库存——正极厂的正极材料库存——电池厂的正极材料库存——电池厂的电池库存——车企的电池库存。终端需求的5%增长，传导至最上游，可能是%的增长。博弈论角度讲：如果现在开始，锂价温和上涨，那当下是个机会。如果锂价继续低迷，低迷的时间越长，未来的断崖式缺口越大，未来暴涨的可能性越大，长期看，现在是大机会。产业角度的思考：目前行业里，没有腾讯阿里这样的有资本去格局的企业。因为大部分企业，都不一定能活过5年（包括特斯拉），所以他们也不会去想5年后的事，但从产业健康发展的角度看，当下锂的低价格，导致资本开支下降，扩产动力不足，这为未来锂的供应留下隐患。呼吁，有责任的企业（觉得自己能活下来的企业），应该在这个时候，投钱支持上游加大扩产（但二级市场希望越青黄不接越好）。说一下特斯拉电池日：虽然常识上判断，不会有什么特别夸张的内容，但Musk有指鹿为马的话语权。今天部分资金规避风险的做法是可圈可点的，有的人规避不确定性，有的人觉得是捡便宜的机会。君子不立危墙之下，建议电池日之后，再参与。个人
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